2023年7月7日捷順科技（002609）發(fā)布公告稱公司于2023年7月6日接受機(jī)構(gòu)調(diào)研，民生證券郭新宇 李碩、國(guó)海證券資管吳正明、海富通基金劉海嘯、和諧匯資管周園園、恒越基金胡新怡、紅土創(chuàng)新基金楊一、泓德基金王克玉、華安資管房曉、華富基金陳奇、嘉實(shí)基金劉楷堯 劉望發(fā) 謝澤林、建信保險(xiǎn)資管楊晨、北大方正人壽徐磊、明亞基金陳思雯 陳思雯、摩根士丹利華鑫基金馬子軒 何曉春 雷志勇、南華基金蔡峰、鵬華基金楊飛、平安基金劉杰、青驪投資錢喆、上海鶴禧投資唐宇萍 秦周丹、西部利得基金溫震宇 侯文生、汐泰基金陳夢(mèng)筆、鑫焱創(chuàng)投陳洪、淳厚基金陳文 陳基明、鑫元基金龍凌波、興銀理財(cái)江耀堃、亞太財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)張鐳、英大保險(xiǎn)資管盧瓊、煜德投資蔡建軍 王亮、長(zhǎng)江證券肖知雨、肇萬(wàn)資管崔磊、中融基金駱尖 盧俊有、中信資管郭羽、中郵人壽朱戰(zhàn)宇 朱戰(zhàn)宇、東方基金張博、財(cái)通證券楊燁 王研丹、安信資管林蕓、廣發(fā)資管劉子騁、國(guó)新自營(yíng)蔣沙、和諧匯凌晨、華泰柏瑞基金李曉西、進(jìn)門財(cái)經(jīng)李思聰、景順長(zhǎng)城基金、龍蟒投資黃博、敦和資管江源、平安資管王晶、幸福時(shí)光私募李強(qiáng)、泰康資產(chǎn)游涓洋、圓信永豐陳方楠、中信建投劉嵐、珠江投資王鐘楊、非馬投資朱東白 宋振平、正圓投資黃志豪、富安達(dá)基金李守峰、高盛工銀理財(cái)王圣杰、廣發(fā)證券資管孫國(guó)萌參與。

具體內(nèi)容如下：

(相關(guān)資料圖)

問(wèn)：公司預(yù)告上半年業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)扭虧為盈的原因？

答：經(jīng)初步測(cè)算，2023 年上半年整體經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn) 2500 萬(wàn)元~3500 萬(wàn)元。業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)主要原因如下（1）主要還是各項(xiàng)轉(zhuǎn)型新業(yè)務(wù)繼續(xù)保持較高增長(zhǎng)速度。公司堅(jiān)持以數(shù)字化、I 賦能停車業(yè)務(wù)發(fā)展，重點(diǎn)推動(dòng)公司的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。上半年，包括停車場(chǎng)云托管 SaaS 業(yè)務(wù)、捷停車智慧停車運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)、停車場(chǎng)數(shù)字化運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)、充電業(yè)務(wù)等新業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)較高增速，帶動(dòng)公司整體營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)。（2）傳統(tǒng)智能硬件業(yè)務(wù)企穩(wěn)后恢復(fù)增長(zhǎng)。公司堅(jiān)持從增量市場(chǎng)轉(zhuǎn)向存量市場(chǎng)的精細(xì)化運(yùn)營(yíng)策略，助力社區(qū)、園區(qū)等客戶實(shí)現(xiàn)精細(xì)化運(yùn)營(yíng)，深挖存量客戶價(jià)值，利用新業(yè)務(wù)帶來(lái)的差異化優(yōu)勢(shì)，加大對(duì)存量市場(chǎng)的開拓。正是基于上述策略，上半年，傳統(tǒng)智能硬件業(yè)務(wù)在克服地產(chǎn)新建項(xiàng)目需求大幅下滑帶來(lái)的不利影響情況下，仍實(shí)現(xiàn)了恢復(fù)增長(zhǎng)。

綜上，隨著公司轉(zhuǎn)型的不斷深入，公司堅(jiān)持上述轉(zhuǎn)型的方向和既定發(fā)展目標(biāo)不動(dòng)搖，無(wú)論是業(yè)務(wù)規(guī)模還是利潤(rùn)貢獻(xiàn)，可以說(shuō)，上半年業(yè)績(jī)有力地支撐了公司業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型升級(jí)，也為全年的業(yè)績(jī)達(dá)成奠定了良好的基礎(chǔ)。

問(wèn)：地產(chǎn)行業(yè)疲軟，公司傳統(tǒng)智能硬件業(yè)務(wù)是否已經(jīng)企穩(wěn)？

答：公司從 21 年下半年開始，面對(duì)地產(chǎn)行業(yè)新建需求大幅下滑的形勢(shì)，公司積極調(diào)整了市場(chǎng)策略，即由新建項(xiàng)目增量市場(chǎng)轉(zhuǎn)向存量項(xiàng)目的精細(xì)化運(yùn)營(yíng)市場(chǎng)。基于風(fēng)險(xiǎn)的考慮，公司主動(dòng)收縮存在信用風(fēng)險(xiǎn)的地產(chǎn)公司的業(yè)務(wù)合作，進(jìn)一步降低地產(chǎn)新建業(yè)務(wù)占比。經(jīng)過(guò)近兩年的調(diào)整，目前地產(chǎn)新建業(yè)務(wù)在公司傳統(tǒng)業(yè)務(wù)中的比例已經(jīng)降到 20%以下，而且公司基本是與包括國(guó)資或有國(guó)資背景的資信良好的地產(chǎn)公司合作。

同時(shí)，公司聚焦存量項(xiàng)目的精細(xì)化運(yùn)營(yíng)策略，拓展了包括智慧社區(qū)、智慧園區(qū)等業(yè)務(wù)，依托新業(yè)務(wù)構(gòu)建的差異化優(yōu)勢(shì)，拓展和豐富存量客戶應(yīng)用場(chǎng)景，深挖存量客戶價(jià)值，大力拓展存量客戶市場(chǎng)。在此策略的帶動(dòng)下，今年上半年，公司傳統(tǒng)業(yè)務(wù)在此彌補(bǔ)了地產(chǎn)新建業(yè)務(wù)帶來(lái)的業(yè)績(jī)?nèi)笨诤螅€實(shí)現(xiàn)了同比增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)了傳統(tǒng)智能硬件的企穩(wěn)，應(yīng)該來(lái)說(shuō)是很不容易的。

問(wèn)：從公司以往分季度的收入結(jié)構(gòu)來(lái)看，下半年基數(shù)相對(duì)高于上半年，公司傳統(tǒng)智能硬件業(yè)務(wù)和創(chuàng)新業(yè)務(wù)受季節(jié)性影響如何？對(duì)全年目標(biāo)的達(dá)成預(yù)期如何？

答：受停車行業(yè)特性決定，公司的營(yíng)業(yè)收入多年來(lái)呈現(xiàn)逐季增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。一般而言，一季度傳統(tǒng)淡季，二季度、三季度提升，四季度業(yè)績(jī)量最高。傳統(tǒng)智能硬件業(yè)務(wù)受季節(jié)性的影響相對(duì)比較明顯，而創(chuàng)新業(yè)務(wù)基本是以運(yùn)營(yíng)服務(wù)業(yè)務(wù)為主，沒(méi)有明顯的季節(jié)性。所以，隨著創(chuàng)新業(yè)務(wù)的占比不斷提升，能不斷優(yōu)化和改善公司收入和凈利潤(rùn)的結(jié)構(gòu)，也會(huì)逐步地縮小和降低季節(jié)性的差異。

2023 年設(shè)定了傳統(tǒng)智能硬件業(yè)務(wù)保持 10%增速，創(chuàng)新業(yè)務(wù)保持40%~50%的增速，從上半年的業(yè)績(jī)達(dá)成情況和目前的市場(chǎng)和訂單情況看，基本符合我們年度目標(biāo)開展的節(jié)奏。

捷順科技（002609）主營(yíng)業(yè)務(wù)：致力于停車行業(yè)智慧化建設(shè),提高城市停車管理水平、提高車場(chǎng)運(yùn)營(yíng)質(zhì)量、提升車主停車體驗(yàn)。公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為圍繞智慧停車業(yè)務(wù)的智能硬件、軟件及云服務(wù)、智慧停車運(yùn)營(yíng)、城市級(jí)停車四大主營(yíng)業(yè)務(wù),實(shí)現(xiàn)智慧停車領(lǐng)域的全生態(tài)覆蓋。

捷順科技2023一季報(bào)顯示，公司主營(yíng)收入2.32億元，同比上升55.94%；歸母凈利潤(rùn)-1495.63萬(wàn)元，同比上升68.97%；扣非凈利潤(rùn)-1971.98萬(wàn)元，同比上升62.02%；負(fù)債率33.26%，投資收益39.71萬(wàn)元，財(cái)務(wù)費(fèi)用123.99萬(wàn)元，毛利率39.21%。

該股最近90天內(nèi)共有6家機(jī)構(gòu)給出評(píng)級(jí)，買入評(píng)級(jí)4家，增持評(píng)級(jí)2家；過(guò)去90天內(nèi)機(jī)構(gòu)目標(biāo)均價(jià)為15.5。

以下是詳細(xì)的盈利預(yù)測(cè)信息：

根據(jù)近五年財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，證券之星估值分析工具顯示，捷順科技（002609）行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)力的護(hù)城河一般，盈利能力一般，營(yíng)收成長(zhǎng)性較差。財(cái)務(wù)可能有隱憂，須重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)務(wù)指標(biāo)包括：應(yīng)收賬款/利潤(rùn)率、應(yīng)收賬款/利潤(rùn)率近3年增幅。該股好公司指標(biāo)0.5星，好價(jià)格指標(biāo)2星，綜合指標(biāo)1星。（指標(biāo)僅供參考，指標(biāo)范圍：0 ~ 5星，最高5星）

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